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见闻交易日记 | Mess Up

2017-09-06 来源: 华尔街见闻 原文链接 评论0条

这个栏目是华尔街见闻“宏观交易日记”,来自一位交易员每天悉心整理的交易日志,每天2分钟回顾全球最值得关注的交易事件。全球央 行最新动向、大类资产市场波动、重大金融市场事件提醒、推特重点信息监控等等全部收入囊中,帮助你在海量资讯中筛选最有价值的交易信息,从细节嗅到未来全 球市场动向的蛛丝马迹。

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2017年9月6日,星期三,晴,空气质量优

摘要:隔夜Trump发推再显神威,harvey重建与债务上线呢捆绑,DACA与债务上限捆绑,半岛局势,Brainard的耐心等多重因素导致各国利率债收益率大跌,欧美股市调整。预计这一混乱局势将持续

欧洲时间,地理危机继续,普大帝在xiamen说外交手段是解决危机的唯一途径;俄罗斯与nk的贸易基本上为零(最新消息是俄罗斯停止了对NK的原油出口)。增加对朝制裁无法改变其领导人的行为。他还说将与SK领导人会面进一步磋商。而大大也在xiamen会见了modi,希望印方能够正确、理性看待中国发展。双方应相互尊重、求同存异,维护好边境地区的和平安宁。但市场就是不太给geo-politics面子,欧洲股市纷纷反弹高开,各国利率债也有所上行。3:45开始,欧洲各国PMI出来,给了EUR一个下跌的理由。3:45,意大利8月服务业PMI 55.1,预期 55.5,前值 56.3。意大利8月综合PMI 55.8,预期 55.8,前值 56.2。让EURUSD开始觉得不妙。3:50,法国8月服务业PMI终值 54.9,预期 55.5,初值 55.5。法国8月综合PMI终值 55.2,预期 55.6,初值 55.6。则继续让EURUSD下跌。直到3:55, 15:55  德国8月服务业PMI终值 53.5,预期 53.4,初值 53.4。德国8月综合PMI终值 55.8,预期 55.7,初值 55.7。才止住了跌势。5点,欧元区8月服务业PMI终值 54.7,创七个月新低,预期 54.9,初值 54.9;7月终值55.4。欧元区8月综合PMI终值 55.7,预期 55.8,初值 55.8;7月终值55.7。欧洲整体PMI有望走平,德国一枝独秀,意大利随后,其他国家显然进入了小周期的下行阶段,未见企稳态势。接近5:30的时候,NK特使说只要美国继续挑衅对NK施压,将会收到更多的礼物。一度让市场紧张,EUR恢复到亚洲时间水平,JPY则最低到109.28。同时,在今日usdcny的ccf的指引下,CNH日内跌幅扩大至0.4%或270点,最低至6.5562,cny则日内跌约150点至6.5476。7点的时候,有消息说即将出台的德国预算草案将2021年前的发债数量从183bn降到了164bn,导致bund收益率大跌。

见闻交易日记 | Mess Up - 1

美国时间,数据方面只有耐消的终值和工厂订单,前者比初值还好一点呢,后者其实很不错。10点,美国7月耐用品订单环比终值 -6.8%,预期 1%,初值 -6.8%,6月终值 6.4%。美国7月扣除运输类耐用品订单环比终值 0.6%,初值 0.5%,6月终值 0.1%。美国7月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比终值 1%,初值 0.4%,6月终值 持平。美国7月工厂订单环比 -3.3%,预期 -3.3%,前值 3%修正为 3.2%。美国7月扣除运输的工厂订单环比 0.5%,前值 -0.2%修正为 0.1%。但是良好的数据作用有限,很快被其他因素湮灭。TY和DXY大跌是从Brainard讲话开始,她出身财政部,和yellen关系很好,被市场认为观点是除了Fed三巨头之外最有影响力的一位委员。Brainard的讲话最终被认为是7月13日那次slow gowth rate,slow interest rate 的翻版,还是强调缩表,对于core PCE更加耐心,比如sma(3,0)比yoy快一点点就好。就是这个耐心让UST多头信心大涨,讲话期间TY能下了2bp,EURUSD也冲高突破1.1911一线。隔夜信用债大把的供应对TY下行半毛线作用也没有。

见闻交易日记 | Mess Up - 2

接近8:40的时候,Trump发推说允许日韩购买大量的先进武器。这是昨天早上就有的消息,但从推上出来再次加剧了市场对半岛局势的紧张。美国国会上班了,债务上限的事儿终究还是绕不过去。共和党学习委员会主席Mark Walker说坚决不答应把债务上限和harvey联系起来,freedom cansus据说也不同意。可这不算完,昨晚最让Trump闹心的是DACA法案废除的问题。这个法案是obama时期遗产,初衷是为了防止遣返非法移民中的儿童,涉及到约80w人群。Trump上任第一天就宣布要废除这个DACA,遭遇各方阻力后,只得表态说推迟6个月再说.DACA非常受那些支持Trump的国粹主义者(nationalist)欢迎,当然也就争议很大.尤其是Trump昨晚发推敦促国会之后,obama罕见发表了一个声明谴责这事儿,而小札在FB上说“President's  decision on DACA is not very;it is cruel”,apple的ceo则干脆说自家有250名员工就是DACA。这一举措也继续扩大了两党裂痕,Trump希望将harvey重建计划与债务上限捆绑,而DEM则希望将终止废除DACA与债务上限捆绑。最初4-week的收益率还跌了8bp到1.19水平,但是很快就有一路上扬。这个时候道指期货已经跌100点。在9:30跳空开盘后就一路下跌。金融板块也跟随大势下行,尤其GS的股票开盘即下跌,收了一个光头光脚的大阴线。之前只是有消息说GS要重整FICC部门的消息,没什么大不了的,甚至还有正面效果,只能解释为市场情绪。11点的时候,美国国家飓风中心预告五级飓风Irma将于周六袭击佛罗里达。而这将是1964年以来美国首次接连遭遇飓风袭击。很快Florida州长Scott宣布进入紧急状态。至此,Brainard,债务上限,半岛局势以及飓风再次来袭全面发酵,股指和TY再次全面下跌。AUD和EUR在宣泄了能量之后,11点之后有所企稳,导致DXY一度开始反弹。在1点前后,道指nasdaq跌破多个短期支撑位后迅速拉起。但是美股最终还是收跌。而从过去100年的数字看,9月股指下跌均值为1.1%,正汇报的次数占比只有40%。这个时候出来的4week的bill拍卖收益率已经高达1.3,比正常水平高30bp+。

见闻交易日记 | Mess Up - 3

亚洲时间,外围方面,8点,日本7月劳工现金收入同比 -0.3%,预期 0.5%,前值由 -0.4%修正为 0.4%。这可太意外了,直接导致usdjpy调整25pipes。9:30,澳大利亚二季度GDP同比 1.8%,预期 1.8%,前值 1.7%;季环比 0.8%,预期 0.8%,前值 0.3%。预期形成大概有一周提前量,而昨天袋鼠国出口占比报喜之后,市场对AUD的胃口很好,整整24小时买盘都很积极,这下歇了。10:37,SK核安全委员会在电邮新闻稿中称,到目前为止,尚未侦测到任何辐射,会继续收集和分析空气样本。这事儿也真是奇怪,不过市场不care。11;13,俄罗斯能源部长Novak称油价2018年可能触及45-55美元/桶。这是一个很好的操作思路啊。14点,德国7月季调后工厂订单环比 -0.7%,预期 0.2%,前值 1%修正为0.9%。德国7月经工作日调整后工厂订单同比 5%,预期 5.8%,前值 5.1%。比美国强多了,EURUSD赶紧涨一下。国内方面,中国央行公开市场将进行200亿元7天期逆回购操作,200亿元28天期逆回购操作。央行公开市场今日将有1600亿逆回购到期。这样就是回收流动性1200亿元。但是银行间和交易所资金面继续宽松,国债期货都在上涨,虽然只有1bp左右,170010则围绕估值上下窄幅波动。估计3.7是顶了,3.6为底,近期TY跌成狗,从汇率稳定的角度出发,利率上行空间有限。A股早盘终于追随亚洲国家开始下跌,创业板和漂亮50轮番上阵,终于使得A股翻红。估计19大之前就这样了,很不错的range trade的机会。

总结,市场显然现在对债务上限这事儿非常担心,但更让我担心的是美股的调整幅度,如果在这个点位上美股站不住的话,问题可就大了.今年以来美股的几次调整都非常有限,而且随后都很快拉起来,并创新高。目前也看不到有足够的理由看到美股会大跌,但是后市走势确实让人忧心忡忡。而美国也确是流年流年不利,一方面美国长期压抑在台下的国内矛盾在充分的爆发,政治正确和民粹主义的斗争越发激烈,尤其表现在DACA上(实际上最新民调显示绝大多数美国民众支持废除),另一方面自然灾害也在频繁光顾这个国家。台风哈维之后,飓风艾玛再次来袭,虽然说灾后重建有利于GDP增长,但是连续自然灾害冲击的话,短期之内一定是负面影响更大。上面提到的隔夜行情的几个主因,哪个都不是近期能够有解的,可是TY跌到2以下又太考验想象力了,还是维持2.00到2.20的区间判断吧。然后不要过度看空美元,感觉全球都在憋着劲儿准备贬值。

见闻交易日记 | Mess Up - 4

ps:国内的原油期货就要起航了,据说老毛子和iran因为用yuan来交易原油能够绕开美sanction特别欢迎这个事儿。为了做大这个交易品种,我方承诺交易用的yuan可以自由的在上海和香港两地换成黄金。现在国内黄金溢价8毛钱,白银溢价180块,到时候可能会有一个很短的时间窗收割。

近期重要时间点:

9月7日,ECB议息会议

9月9日,朝鲜国庆

9月12日,水果8发布

9月20日,FOMC会议

9月21日,May就脱欧问题演讲

9月22日,opec临时大会

9月24日,意大利可能举行大选

10月1日,西班牙加泰罗尼亚可能举行独立公投,当地议会已经通过决议,一旦公投通过,即刻宣布从西班牙独立

10月18日,19大

10月26日,ECB议息会议

2018年7月,墨西哥总统大选

附注:昨夜今晨推

0906  20:09  Congress, get ready to do your job - DACA!

0906  20:09  RT @DanScavino: 'Trump as Commander in Chief, Making the Hard Decisions' by LTG (Ret) Kellogg, a highly decorated Vietnam War Vet: https://t.co/b2GxKZPsLx

0906  20:39  I am allowing Japan & South Korea to buy a substantially increased amount of highly sophisticated military equipment from the United States.

昨天只是当做一个信息点一笔带过,其实认真想想,这个事儿对于天朝来说非常不好,好容易突破第一岛链才有点眉目,而韩日的军事力量却在这个时候以这个很好的借口得到加强,同时北朝鲜究竟是对中国友好,还是更加亲近美国,都是个变数。

见闻交易日记 | Mess Up - 5

0906  20:55  RT @The_Trump_Train: @realDonaldTrump Make no mistake, we are going to put the interest of AMERICAN CITIZENS FIRST! The forgot

ten men… https://t.co/QM7QIPPbb7

0907  04:59  I look forward to working w/ D's + R's in Congress to address immigration reform in a way that puts hardworking citizens of our country 1st.

0907  08:39  Congress now has 6 months to legalize DACA (something the Obama Administration was unable to do). If they can't, I will revisit this issue!

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