全球新家办 | 皮特卡恩家办:传承五代的家族背后军师竟是自己
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家族沿革历史
1.家族办公室简介
皮特卡恩(Pitcairn)家族办公室是一家联合家族办公室,为家族和单一家族办公室提供投资建议、信托服务、全面规划等业务。
为保护家族的财富和价值,1923年皮特卡恩家族成员创立了皮特卡恩家族办公室,定位为单一家族办公室,于1987年发展成为联合家族办公室。
截至2022年,皮特卡恩已服务于125个拥有多代成员的家庭,包括22个单一家族办公室。
2.皮特卡恩家族历史沿革
l 1883年:皮特卡恩家族创始人成立PPG公司
1883年,苏格兰移民约翰·皮特卡恩(John Pitcairn)与约翰·福特(John Ford)联合成立匹兹堡平板玻璃公司(PPG)。
到19世纪末,PPG的平板玻璃年产量达2000万平方米,成为行业领先者。与此同时,PPG也逐渐将业务扩展到涂层、光学材料、化学材料等可与平板玻璃共享销售渠道的行业,并改名为PPG Industries。
目前,PPG Industries已跻身世界500强,2022年收入达177亿美元。
l 1923年:第二代成立皮特卡恩公司,作为单一家族办公室
约翰的三个儿子雷蒙(Raymond)、西奥多(Theodore)和哈罗德(Harold)都参与到了家族企业管理之中。
然而,雷蒙钟情于建筑,西奥多热爱艺术及宗教,哈罗德则是航天爱好者,三个人的理念各不相同。
为了维护家族整体利益以及平衡家族成员的个人追求,三兄弟在1923年成立了一家控股公司皮特卡恩(Pitcairn),作为单一家族办公室,掌管家族持有的PPG股份,这便是皮特卡恩家族办公室的雏形。
皮特卡恩在之后的60年里帮助家族控制公司,它拥有PPG公司16%的股份,构成皮特卡恩家族财富的75%。1973年,皮特卡恩的资产发展到2亿多美元,累计为多位家族股东分红7.5亿美元。
l 20世纪80年代:第三代和第四代成立皮特卡恩信托,发展为联合家族办公室
随着创始人的离去,皮特卡恩家族后代不再与家族企业保有强烈的情感连接。1985年,皮特卡恩家族决定将持有的PPG股份以5.3亿美元的价格全部出售,完成家族与创始企业的完全脱钩。
为管理好家族财富,皮特卡恩家族在1987年成立皮特卡恩信托(Pitcairn Trust)专门管理家族的流动资产,家族的可投资金融资产由此被重新分配于多个多元化投资组合中。
此后,皮特卡恩信托将家族办公室的服务对外开放,1987年皮特卡恩正式转变为联合家族办公室(MFO),为其他富有家族提供财富管理服务。在联合家族办公室成立之初的两年中,皮特卡恩大约为十几个家族成员管理着1.4亿美元的资产。
1989年,皮特卡恩信托推出专门投资于家族企业股票的信托基金:皮特卡恩家族传承战略信托(Pitcairn Family Heritage Strategy)。
02
皮特卡恩联合家办
发展史
1.2000-2015年:皮特卡恩基金创立,家族办公室完全开放
l 成立皮特卡恩基金
2000年,皮特卡恩信托将皮特卡恩家族传承战略信托、皮特卡恩分散价值型基金、皮特卡恩国际股票基金、皮特卡恩应税债券基金注册为共同基金,名为“皮特卡恩家族基金”,并重组于皮特卡恩信托的新分支——皮特卡恩基金(Pitcairn Fund)名下。
2004年,皮特卡恩基金大力扩展投资领域及服务,涉足信托、不动产及税收筹划等领域,旗下管理着200亿美元的资产。
l 发展为全能型联合家族办公室
2004年,为迎合家族办公室的多元化服务,皮特卡恩基金改名为皮特卡恩金融集团(Pitcairn Financial Group),围绕家族需求承担所有职能。
皮特卡恩家族办公室进一步发展成为全能型的联合家族办公室。
l 100%开放式投资平台
2008年,皮特卡恩家族办公室转变为100%全开放式投资平台,使家族利益与客户利益保持一致,为客户提供建议。
合作情况:2011年,皮特卡恩与分布于全球的6个家族办公室联手成立威格摩尔协会(Wigmore Association),通过定期会议交流分享各自的投资理念和对家族需求的观点,分析经济状况和市场走势。
威格摩尔协会成员
2.2015年至今:深化家族服务的深度和广度
l 投资模型改进
2017年,引入根据历史经验设计的Wealth Momentum家族办公室服务模型。
l 领导层范围扩大
2019年,皮特卡恩家族办公室的首席执行官首次由非家族成员担任,任职者为Leslie C. Voth。
l Gen7项目
2020年,推出Gen7项目,这是皮特卡恩的领导力学习实验室,旨在帮助世界领先的家族对其财富形成个人理解,激励现代家庭分享知识,激活和提升他们的潜力。
03
家办布局
1.地域分布
皮特卡恩目前在费城、纽约和华盛顿三地拥有办公室。 皮特卡恩家族办公室总部位于费城,2010年收购美国知名家族企业J. M. Huber Corporation控股家族旗下的联合家族办公室Shelterwood Financial,借势将领土扩张到纽约及华盛顿。
2.主要业务
皮特卡恩家族首次提出Wealth Momentum Model(财富管理模型),其结合金融市场和家族管理中的不同因素,旨在最大程度实现财富的增长。
作为全能型的联合家族办公室,皮特卡恩家办除了进行基本的财富管理外,还涉足不动产、税收筹划、慈善活动、家族日常事务、传承计划等领域。
业务主要包括四个部分:传承计划、信托计划、家族日常事务、联手单一家族办公室。
信托计划:以对家族的深刻理解和管理信托的长期经验,为客户提供创新的信托策略,追求家族长期价值的最大化。他们认为更多的超高净值财富家族会偏好投资于PE与基础建设。
传承计划:为客户设定家族传承计划,协助家族成员进行沟通,为家族下一代拟定教育培训计划,建立弹性的家族治理结构。
家族日常事务:帮助家族从个人理财、行政管理、税收筹划、财务申报等方面管理财富。
联手单一家族办公室:与其他单一家族办公室联手,为家族提供专业技术和资源的支持提出相应的传承计划,同时注重保护客户的独立性和隐私性。
3.信托与遗产
皮特卡恩家族重视信托与遗产业务,因为其在多代家族的财富管理中发挥较为重要的作用。
皮特卡恩家族办公室则为家庭和单一家族办公室提供遗产规划建议,以及与财富规划紧密结合的受托人的解决方案。
4.金融投资
皮特卡恩家族办公室以家族理念进行投资,专注于家族企业进行投资组合的配置,筛选一批市值超过 2 亿美元的样本企业,构造家族企业数据库,建立起由 50-60只股票组成的投资组合。
对于投资组合中表现不佳的企业,皮特卡恩家办会通过投票的方式清仓。
04
结语
如今,皮特卡恩家族已繁衍至第六代,家族成员扩展到672人,面对庞大的家族体系,皮特卡恩家族办公室则作为维系成员关系的纽带,在家族财富传承中发挥着顶层设计的作用,使得这个百年家族至今仍兴盛不衰。
从繁盛的家族转向全能的家族办公室,在多年发展历程中,皮特卡恩家族办公室围绕家族成员需求,不断拓展业务范围,首创的Wealth Momentum更为家族财富管理提供了新的动能,始终在家办领域保有一席之地。
正如家族成员里克·皮特卡恩所说:“变革从来不是皮特卡恩家族做出的选择,而是一种事实。我们的工作就是帮助家族在(外部)变革的驱动力与(家族)持续性的需求中寻找平衡。”